Cập nhật thị trường phái sinh VN30 & VN100 ngày 12/01/2026: Giá tăng, basis thu hẹp và tín hiệu kỹ thuật mới

Ngày 12/01/2026 chứng khoán phái sinh VN30 và VN100 ghi nhận mức tăng đồng thời, kèm theo sự thu hẹp đáng chú ý của chỉ số basis, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang chuyển từ bi quan sang thận trọng.

I. Diễn biến giá hợp đồng tương lai

1. VN30 Futures

Trong phiên giao dịch, các hợp đồng VN30 đều ghi nhận mức tăng. Cụ thể:

• I1G1000 (+0.88%) → 2,079.7 điểm
• I1G2000 (+0.67%) → 2,074.8 điểm
• I1G3000 (+0.40%) → 2,063.4 điểm
• I1G6000 (+0.52%) → 2,070.0 điểm

VN30‑Index kết phiên ở mức 2,080.24 điểm.

2. VN100 Futures

Cũng tương tự, các hợp đồng VN100 tăng:

• I2G1000 (+1.16%) → 1,956.7 điểm
• I2G2000 (+0.46%) → 1,949.0 điểm
• I2G3000 (+0.24%) → 1,954.5 điểm
• I2G6000 (+0.62%) → 1,941.9 điểm

VN100‑Index khép cửa ở mức 1,961.77 điểm.

II. Phân tích mức basis và khối lượng giao dịch

Basis đo lường chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và chỉ số cơ sở. Đối với I1G1000, basis đã thu hẹp còn -0.54 điểm, trong khi I2G1000 giảm còn -5.07 điểm – một dấu hiệu giảm bi quan.

Khối lượng và giá trị giao dịch chung của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với ngày 09/01/2026: tổng khối lượng giảm 0.12%, giá trị giảm 0.43%. Cụ thể, I1G1000 giao 324,567 hợp đồng (giảm 0.77%), còn I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).

Khối ngoại trở lại mua ròng, với 1,865 hợp đồng được mua trong phiên.

III. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai

Sử dụng mô hình định giá dựa trên lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn (thay cho lãi suất tín phiếu phi rủi ro), chúng tôi ước tính khung giá hợp lý cho các hợp đồng VN30 và VN100. Bảng dưới đây tóm tắt mức giá mục tiêu.

IV. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index

VN30‑Index cho thấy mẫu nến thân nhỏ kèm khối lượng tăng, nằm trên mức trung bình 20 ngày – biểu hiện tâm lý còn do dự. Các chỉ báo:

• MACD vẫn duy trì xu hướng tăng sau tín hiệu mua.
• Giá đang duy trì trên dải trung bình của Bollinger Bands.
• Stochastic Oscillator ở mức quá mua, vừa đưa ra tín hiệu bán.

Nếu Stochastic giảm xuống dưới vùng quá mua, nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn sẽ gia tăng.

V. Định giá hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ

Theo cùng phương pháp, các hợp đồng trái phiếu chính phủ (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) đang giao dịch ở mức giá hấp dẫn, phù hợp cho nhà đầu tư muốn đa dạng hoá danh mục.

Kết luận

Ngày 12/01/2026, thị trường phái sinh cho thấy sức mạnh tăng nhẹ, đồng thời basis thu hẹp và các chỉ báo kỹ thuật đưa ra tín hiệu hỗn hợp. Nhà đầu tư nên cân nhắc vị thế dài hạn trên VN30 trong khi theo dõi kỹ Stochastic để phòng ngừa điều chỉnh ngắn hạn. Đối với trái phiếu, các hợp đồng hiện đang ở mức giá hấp dẫn, mở ra cơ hội mua vào.

Bạn có quan điểm gì về xu hướng basis trong tuần tới? Hãy bình luận bên dưới và chia sẻ bài viết nếu thấy hữu ích.